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景順長城劉彥春在管基金全線潰敗背后:豪賭“喝酒吃藥”行情挨刀 基民高位被套

陳姍2021-08-22 14:38

經濟觀察網 記者 陳姍 “基金跌出了股票的感覺!”8月20日晚間,一位基民在景順長城新興成長混合基金討論區里發帖并曬出-28.95%持有收益率。當天,該基金凈值大跌5.42%,令持有人錯愕不已。討論區里,每隔十幾秒就會新增一個帖子,從曬出的收益賬單來看,持有虧損超過20%的投資人比比皆是。

景順長城新興成長混合基金主理人為明星基金經理劉彥春,在業內享有“消費一哥”之稱。值得注意的是,劉彥春目前在管基金共6只,都是典型的“喝酒吃藥”基金。在8月20日的市場調整中,出現了清一色大跌。除了景順長城集英兩年定開混合基金下跌4.79%之外,其余5只基金跌幅均超過5%。

過去兩年,劉彥春所管基金在同類業績排名中均處于靠前位置。以景順長城鼎益混合(L0F)為例,去年該基金份額凈值增長率為93.03%,大幅超過業績比較基準收益率21.86%,同類排名55/964。

過硬的業績表現,也讓劉彥春一躍成為千億級別的明星基金經理。不過,在今年春節以來A股風格快速切換中,繼續豪賭“喝酒吃藥”行情的劉彥春跌落神壇,其在管6只基金今年以來凈值回撤均達20%。“賣也不敢賣,補也不敢補”,是目前持有人的普遍心態。

醫藥白酒“雙殺”千億基金經理跌落神壇

8月20日,A股三大指數低開低走,午后上證綜指一度失守3400點。截至收盤,上證綜指下挫跌逾1.10%,深成指跌1.61%,創業板指跌2.61%。喝酒吃藥行情全線崩塌,貴州茅臺大跌超4%,盤中一度跌至1525元/股,“藥茅”恒瑞醫藥因業績不及預期跌停,引發A+H股醫藥醫療板塊集體大崩盤,醫療器械“一哥”邁瑞醫療更是暴跌17.05%,單日蒸發近700億元。

當天,一直走在“喝酒吃藥”賽道上的劉彥春遭受重挫,其在管的6只基金無一幸免,景順長城績優成長混合、景順長城集英兩年定開混合、景順長城內需貳號混合、景順長城內需增長混合、景順長城鼎益混合(LOF)、景順長城新興成長混合日跌幅分別為-5.21%、-4.79%、-5.17%、-5.12%、-5.34%、-5.42%。截至8月20日,前述基金年內跌幅分別達-24.41%、-26.57%、-19.97%、-20.77%、-20.27%、-20.16%,在同類排名中均處于末端。

從持倉上看,上述6只產品的重倉股高度重合,劉彥春對白酒、醫藥的偏好不改。在相關板塊處于高位水平時,依舊選擇高位站崗,甚至加倉。據wind數據顯示,截至二季度末,劉彥春在管基金重倉股票包括中國中免、五糧液、貴州茅臺、瀘州老窖、邁瑞醫療、藥明康德、海大集團、??低?、晨光文具、山西汾酒。近三個月,上述股票分別下跌-27.96%、-29.75%、-23.48%、-36.59%、-41.84%、-9.49%、-21.28%、-15.24%、-20.87%、-14.95%。白酒、醫療醫藥板塊整體大幅下跌,也拖累其在管基金凈值不斷下行。

值得一提的是,景順長城新興成長混合基金在一二季度持續加倉邁瑞醫療,一季度持有1050萬股,是邁瑞醫療的第十大股東,到二季度末增持至1099.99萬股,持倉市值52.81億元。三季度以來,邁瑞醫療股價一路狂瀉,從最高點502元/股跌至278.09元/股,跌去45%,景順長城新興成長混合基金因此而遭受的損失可想而知。

業績大幅下跌,也引起了持有人的不適。在劉彥春所管基金的投資者討論區里,不少持有人對遭受的損失表達不滿。有持有人表示疑問:“為什么基金經理高位的股票不調倉”、 “基金經理的抗風險能力在哪”;也有持有人說:“虧了二十多個點,還有回本的機會嗎”。

成也蕭何,敗也蕭何。如今,劉彥春繼續押注白酒、醫藥,風光卻已不再。

明星經理強勢“吸金” 景順長城凈利潤翻番

有意思的是,盡管今年以來劉彥春在管基金全線潰敗,但依然不妨礙其對景順長城基金上半年的經營業績做出貢獻。

8月20日,持有景順長城49%股權的長城證券披露2021年半年報,景順長城基金最新盈利情況也隨之揭曉。

長城證券半年報顯示,景順長城基金2021年上半年實現營業收入21.27億元,凈利潤7.20億元,距離其2020年全年凈利潤8.22億元僅一步之遙。長城證券稱,景順長城營業收入較上年同期上升 99.30%,凈利潤較上年同期上升 103.93%,主要系基金業績近年整體表現優異,整體管理規模提升,帶動營業收入同比增長。

Wind數據顯示,截止今年上半年末,景順長城基金管理的非貨幣基金規模為3054.10億元,同比增長106%。而景順長城基金管理規模大幅增長,離不開頂流基金經理劉彥春的光環效應。

截至今年二季度末,劉彥春管理規模達到1163億元,是公募市場僅有的兩位千億級基金經理之一,而在去年6月末,他的管理規模還不足350億元。從具體基金來看,截至今年二季度末,劉彥春管理的景順長城新興成長混合基金規模高達582.36億元,相比去年同期增長262.86%,此外,景順長城鼎益混合(LOF)、景順長城績優成長混合兩只基金的規模也都達到了百億級。

值得注意的是,根據wind數據顯示,景順長城旗下基金共計有131只,其中有41只今年以來收益告負,占比三成,劉彥春管理的6只基金業績墊底。

基金公司賺得盆滿缽滿,大量基民的收益卻陷入高位被套的困境中?;鹛潛p背后,投資者成為最終買單者。一位投資者認為,“真正優秀的基金經理,要能根據不同的形勢,不斷加強調研,采用正確的方式應對,盡量避免長期的虧損,而不是一勞永逸的趟在那里不動,這實為極不負責任的表現!”

在今年的二季度報告中,劉彥春寫道,“行業景氣容易判斷,難點在于股票定價。我們需要不斷學習、理解產業和股票市場,同時也要保持冷靜,在行業景氣、長期格局和估值約束中尋求平衡。市場總會有波動,風格也時常切換,我們會不斷學習和積累,努力為持有人創造價值。”

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華東新聞中心記者
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